本周台湾电子企业陆续公布了2014年7月的运营数据。根据我们所划分的29个子行业的营收数据监测,营收持续回升。

　　29个子行业中有25个子行业为同比正增长。其中,同比涨幅超过30%的有IC设计、LED芯片和LCD模组;铝电解电容行业涨幅也达到了23.29%;同比涨幅超过10%的行业还有10个,分别为晶圆制造开云全站平台、晶片电阻开云全站平台、LED封装、软板、中小尺寸LCD、IC封装、触控面板及ITO开云全站、IC载板、铜箔基板、玻纤纱。29个子行业中有4个同比下跌,其中跌幅超过10%的有PC和手机,手机跌幅达到了40.31%。

　　三星发布全新Galaxy Alpha智能手机,采用金属边框;二季度全球智能手机交付量首次突破3亿部;美国批准联想23亿美元收购IBM低端服务器业务;英特尔斥资6.5亿美元购买Avago公司网络业务;联发科、日月光7月营收创单月次高;中国财团报价17亿美元收购iPhone摄像头厂商;英特尔解开全球首款14纳米处理器Broadwell面纱;CREE公布2014财年第四季度营收同比增长16%。

　　从本周发布的台厂数据可以看出,上业如半导体电子元件电路新闻动态、LED芯片均是增长的重点,这也印证了我们对于电子供应链上游景气度的判断。在A股电子板块中,我们持续推荐受益于新能源应用的电容行业,持续推荐薄膜电容龙头法拉电子及超级电容龙头江海股份半导体行业景气向上,政策落实快速进行,持续推荐长电科技军工领域电子厂商受益于军民融合,持续推荐中航光电及高德红外消费电子领域看好蓝宝石及金属机壳,因而持续推荐大族激光与长盈精密,另外随着苹果、三星新品发布,低估值供应链股票有望估值修复;LED行业供需格局稳定,看好大陆企业未来的发展趋势,推荐三安、佛照、阳光、德豪。

　　本周申万电子指数上升4.89%,高于大盘1.47%;申万电子PE(TTM整体法)值为50.35,相比上周上升2.49。开云网站