本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　1、本次向特定对象发行股票相关事项已经于2022年3月7日召开的公司第四届董事会第十三次会议审议通过，并于2022年7月25日召开的2022年第一次临时股东大会审议通过。中国证监会于2023年3月9日出具了《关于同意深圳市容大感光科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕523号）。

　　2、本次发行的发行对象不超过 35名，为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托公司、财务公司、合格境外机构投资者，以及符合中国证监会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象；信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

　　最终发行对象由股东大会授权董事会在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会、深交所相关规定及本募集说明书所规定的条件，根据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

　　3、本次发行的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%（定价基准日前二十个交易日股票交易均价=定价基准日前二十个交易日股票交易总额÷定价基准日前二十个交易日股票交易总量）。

　　若公司在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项，本次发行价格将做出相应调整。

　　本次发行的最终发行价格将由股东大会授权董事会在通过深交所审核并经中国证监会同意注册后，按照中国证监会和深交所相关规定，根据竞价结果与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。

　　4、本次向特定对象发行股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，同时本次发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过7,062.41万股（含本数）。在前述范围内，最终发行数量将在本次发行经过深交所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会根据公司股东大会的授权及发行时的实际情况，与本次发行的保荐人（主承销商）协商确定。若本次发行的股份总数因监管政策变化或根据发行批复文件的要求予以调整的，则本次发行的股票数量届时将相应调整。

　　若公司在本次董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项或因其他原因导致本次发行前公司总股本发生变动及本次发行价格发生调整的，则本次向特定对象发行股票的发行数量及发行数量上限将作相应调整。

　　5、本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 67,000.00万元，并以中国证监会关于本次发行的注册批复文件为准。本次发行的募集资金在扣除发行费用后，将用于以下项目：

　　若本次募集资金净额少于上述项目拟使用募集资金金额，公司将根据募集资金净额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先级及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

　　募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

　　6、本次发行完成后，发行对象所认购的股票自本次发行结束之日起六个月内不得转让。法律法规、规范性文件对限售期另有规定的，依其规定。限售期结束后，发行对象减持本次认购的向特定对象发行的股票按中国证监会及深交所的有关规定执行。若前述限售期与证券监管机构的最新监管意见或监管要求不相符，将根据相关证券监管机构的监管意见或监管要求进行相应调整。

　　本次发行结束后，本次发行的股票因公司送股、资本公积转增股本等原因增加的公司股份，亦应遵守上述限售期安排。

　　7、本次向特定对象发行股票完成后，不会导致公司控股股东和实际控制人发生变化，不会导致公司股权不具备上市条件的情形发生。

　　8、本次向特定对象发行股票完成前公司的滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按照持股比例共享。

　　9、为完善和健全公司的股东回报机制，增加利润分配政策决策透明度和可操作性，积极回报投资者，根据《中华人民共和国公司法》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）等法律、法规和规范性文件，以及《公司章程》的规定，公司于2022年3月7日召开的公司第四届董事会第十三次会议及2022年7月25日召开的2022年第一次临时股东大会审议通过了《深圳市容大感光科技股份有限公司未来三年（2022-2024年）股东分红回报规划》。

　　10、根据国务院《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）、国务院办公厅《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（〔2013〕110号）及《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告〔2015〕31号）等文件的有关规定，公司制定了本次向特定对象发行股票后填补被摊薄即期回报的措施，公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司摊薄即期回报填补措施能够得到切实履行作出了承诺，相关措施及承诺请参见本募集说明书“第七节 与本次发行相关的声明”。公司特别提醒投资者，公司制定的摊薄即期回报填补措施不等于对公司未来利润做出保证。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任，提请广大投资者注意投资风险。

　　本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

　　公司本次募集资金主要投向“光刻胶及其配套化学品新建项目”及“补充流动资金项目”。本次募投项目投产后，公司将具备1.20亿平方米感光干膜自有产能，较公司2022年感光干膜年化销量扩大约29.33倍；在报告期内公司的显示用及半导体用光刻胶产能利用率较低的背景下，显示用及半导体用光刻胶将新增每年1.53万吨产能，产能扩大约14.57倍。我国感光干膜、显示及半导体用光刻胶市场仍主要依赖进口，感光干膜的主要国内厂商为五江高科和福斯特，显示及半导体用光刻胶的主要国内厂商为雅克科技、彤程新材和晶瑞光电，该等厂商在产能方面较公司具备先发优势。对于感光干膜产品，根据福斯特及五江高科披露的已建产能及扩产计划，在公司本次募投项目投产后，国内感光干膜的产能规模预计约占2025年国内市场空间的比重为73.78%；对于显示用及半导体用光刻胶，根据雅克科技、彤程新材、晶瑞电材、广信材料等主要企业披露的产能及扩产计划估算，在公司本次募投项目投产后，国内产能规模预计占2025年国内市场空间的比重为40.01%。公司感光干膜、显示用及半导体用光刻胶2022年产能占国内需求比重分别约为0.24%、0.84%，占比均相对比较低；2025年募投项目投产后，公司的感光干膜、显示用及半导体用光刻胶产能占国内需求比重分别约将上升至7.66%、8.70%，占比增幅较大。

　　如遇到市场开拓不及预期、宏观经济或下游PCB、显示面板、半导体行业或消费电子、通讯、汽车、航空航天、军事装备等最终应用领域需求发生不利变化或若行业产能扩张超出预期甚至导致出现产能规模大于市场需求的情形、市场竞争加剧或管理不善等情形出现，将会导致本次募集资金投资项目新增产能存在无法按预期及时消化的风险。

　　公司在论证募投项目产能消化时，重点考虑并测算了公司现有主要客户及正在进行验证测试的新客户的需求情况。但一方面公司能否通过主要客户的验证测试存在不确定性；另一方面，主要客户均为相关行业内领先企业，其光刻胶产品供应商通常维持在两家或以上，客户根据产线需求分配订单，如果公司不能成为该等客户的首选供应商则可能无法取得充足订单，从而光刻胶项目存在产能消化风险。

　　本次发行相关的募投项目均围绕公司主营业务开展，光刻胶及其配套化学品新建项目税后内部收益率为16.66%，项目预计效益水平是在综合考虑了公司现有业务盈利水平、同行业类似项目或类似业务盈利水平、预计市场空间、市场竞争程度等因素基础上做出的审慎预测。

　　但募投项目的实施和效益产生均需一定时间，因此从项目实施、完工、达产以至最终的产品销售等均存在不确定性。若在募投项目实施过程中，宏观经济、产业政策、市场环境等发生重大不利变化，产品技术路线发生重大更替，下游需求增长缓慢，公司产品验证进展不顺或市场开拓成效不佳，所处行业竞争加剧，公司产品销售价格持续下降以及其他不可预计的因素出现，都可能对公司募投项目的顺利实施、业务增长和预期效益造成不利影响。特别的，若行业产能扩张超出预期甚至大于市场需求量，可能导致感光干膜行业竞争加剧，进而可能导致公司募投项目产能消化不及预期及市场价格下降至募投项目测算价格以下，募投项目存在效益不及预期的风险。若项目达产后的产品实际单位售价较预测价格下降超过14.43%且单位产品成本不变时，项目会产生亏损；若项目达产后的产品实际单位成本较预测上涨超过20.84%且单位售价不变时，项目会产生亏损。

　　光刻胶及其配套化学品新建项目投产后，公司将新增感光干膜自主生产能力和显示用光刻胶细分产品。本次募投项目是公司顺应产业发展、响应客户需求、提升核心竞争力的重要战略布局。公司已对募投项目的可行性进行了充分地分析和论证，并且公司已在新产品、新产线的技术基础、生产工艺、客户验证和产能消化等方面做了充分准备，相关产品已通过部分客户测试并已实现销售，预计技术实施风险较小。如果项目无法顺利研发或投产，或因建成投产后市场环境发生较大不利变化、公司新产品的前期认证和市场开拓进展不畅等因素影响，又或者产品通过客户验证后仍无法取得足量订单，将对公司募投项目的实施及新产品的开拓产生一定的不利影响。

　　本次募投项目建成后，每年将会产生一定的固定资产、无形资产折旧摊销费用，其中建设期2年的折旧摊销费分别为39.53万元和297.81万元，占2022年净利润的0.77%和5.80%，投产期第一年的折旧摊销费为3,312.58万元，占当年预计净利润的23.88%。尽管公司对募投项目进行了充分论证和可行性分析，但上述募投项目收益受宏观经济、产业政策、市场环境、竞争情况、技术进步等多方面因素影响，若未来募投项目的效益实现情况不达预期，募投项目新增的折旧摊销费用将对公司经营业绩产生不利影响。

　　近年来，随着国内其他感光电子化学品企业的快速发展，以及具有技术、资金、渠道等多方面优势的行业内外资企业在我国生产基地的陆续建成，行业竞争日趋激烈。如果公司不能在技术、品牌、产品性能及成本等方面继续保持竞争优势，日益激烈的市场竞争会对公司的市场份额、盈利水平产生不利影响。

　　报告期内，公司直接材料成本占主营业务成本的比重分别约为 88.75%、90.53%、91.04%，占比相对较高，原材料的价格变化将影响公司生产的稳定性和盈利能力。公司主要原材料为树脂、单体、助剂等，若未来宏观经济波动或市场供需不平衡等因素导致原材料价格大幅上升，或者主要原材料供应出现短缺等情形，公司未能及时有效应对，将会对经营业绩造成不利影响。

　　公司股利分配政策、现金分红情况和未分配利润使用安排情况详见本募集说明书“第一节 发行人基本情况”之“十一、报告期内利润分配政策电子元件电路板类网站、现金分红政策的制度及执行情况”。

　　二、公司股利分配政策、现金分红情况、未分配利润使用安排情况 ............ 8

　　八、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 .............. 41

　　十一、报告期内利润分配政策、现金分红政策的制度及执行情况 .............. 47

　　二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 .............. 83

　　用的情形，或上市公司为实际控制人及其关联人提供担保的情形 .............. 84

　　六、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 .................. 92

　　本次向特定对象发行股票、本次发行 指 发行人本次向特定对象发行股票的行为

　　光刻胶 指 又称光刻材料，由树脂、感光剂和溶剂三种主要成份组成的对光敏感的混合液体，主要用于电子信息产业中印制电路板的线路加工、各类显示面板的制作、半导体芯片及期间的微型图形加工等领域

　　PCB 指 Printed Circuit Board，中文名称为印制电路板，又称印刷线路板、印刷电路板，重要的电子部件之一，是电子元器件的支撑体，是电子元器件电气连接的载体

　　半导体 指 Semiconductor，常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料

　　PCB阻焊油墨 指 PCB感光阻焊油墨，用于涂覆在印制电路板表面形成有选择性的、永久性的聚合物保护层的油墨，PCB光刻胶的一种

　　PCB湿膜光刻胶 指 PCB感光线路油墨，以光成像原理将电子线路图形转移至PCB板上的制作PCB电路图形的油墨，PCB光刻胶的一种

　　线路油墨 指 以光成像原理将电子线路图形转移至PCB板上的制作PCB电路图形的油墨

　　感光干膜、干膜光刻胶 指 用光固化方式进行印刷电路板图形转移的薄膜材料，PCB光刻胶的一种

　　电子化学品 指 电子工业使用的专用化工材料，即电子元器件、印制线路板、工业及消费类整机生产用的各种化学品及材料，又称电子化工材料

　　EUV光刻胶 指 主要用于7nm或更小逻辑制程节点的关键制造工序中的光刻胶

　　物联网、IoT 指 Internet of Things，互联网基础上的延伸和扩展的网络，将各种信息传感设备与网络结合起来而形成的一个巨大网络，实现在任何时间、任何地点，人、机、物的互联互通

　　填料 指 用来着色的粉末状物质，在水、油脂、树脂、有机溶剂等介质中不溶解，但能均匀地在这些介质中分散并能使介质着色，同时具有一定的遮盖力

　　注1：本募集说明书部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入形成。

　　注册地址： 广东省深圳市宝安区福海街道新田社区新田大道71-5号301(1-3层)

　　办公地址： 广东省深圳市宝安区福海街道新田社区新田大道71-5号301(1-3层)

　　经营范围： 一般经营项目是：印制线路板专用油墨、光刻材料及其配套化学品的研发，精细化工产品的购销；从事货物及技术进出口业务(以上均不含危险化学品、易制毒化学品、监控化学品及化学试剂，不含法律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目)。许可经营项目是：普通货运。

　　截至2022年12月31日，公司总股本为213,454,755股，股本结构如下：

　　序号 股东名称 股东性质 股份数量（股） 持股比例（%） 其中有限售条件的股份数量（股）

　　8 铸锋资产管理（北京）有限公司－铸锋纯钧12号私募证券投资基金 基金、理财产品等 3,662,890 1.72 -

　　9 铸锋资产管理（北京）有限公司－铸锋纯钧13号私募证券投资基金 基金、理财产品等 2,740,770 1.28 -

　　春、黄勇和刘启升。其中：林海望直接持有公司 13.08%的股份，为公司第一大股东；杨遇春直接持有公司 12.27%的股份，为公司第二大股东；黄勇直接持有公司11.98%的股份；刘启升直接持有公司10.40%的股份。林海望、杨遇春、黄勇和刘启升四人合计控制公司47.73%的股份。其基本情况如下：

　　（1）林海望，1962年出生，男，中国国籍，无境外永久居留权，居民身份证号码为4******。

　　（2）杨遇春，1969年出生，男，中国国籍，无境外永久居留权，居民身份证号码为1******。

　　（3）黄勇，1969年出生，男，中国国籍，无境外永久居留权，居民身份证号码为2******。

　　（4）刘启升，1970年出生，男，中国国籍，无境外永久居留权，居民身份证号码为2******。

　　公司的主营业务为PCB光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品等电子感光化学品的研发、生产和销售，主要产品为湿膜光刻胶、阻焊油墨、干膜光刻胶、特种油墨、显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品等系列电子感光化学品。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及《2021年3季度上市公司行业分类结果》，公司业务属于大类“C制造业”中的子类“C26化学原料和化学制品制造业”。

　　目前，公司所属电子化学品行业主要由政府部门和行业协会共同管理。前者侧重于行业宏观管理，后者侧重于行业内部自律性管理。

　　公司所属行业的行政主管部门主要为国家发改委、工信部、国家及地方各级环境保护主管部门以及地方各级人民政府相应的行政管理职能部门。其中国家发改委的主要职责为拟订并组织实施国民经济和社会发展战略、中长期规划和年度计划，统筹协调经济社会发展，研究分析国内外经济形势，提出国民经济发展、价格总水平调控和优化重大经济结构的目标、政策，提出综合运用各种经济手段和政策的建议等；工信部的主要职责是制定产业发展战略、方针政策，拟订高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准并组织实施等。

　　和发行人密切相关的全国性自律组织主要有中国电子学会（CIE）、中国感光学会（CSIST）、中国电子电路行业协会（CPCA）等，上述协会具有协助政府管理的职能，参与国家和行业标准的制定，协助编制、参与论证国家本行业和关联行业的发展规划，收集汇编行业发展信息等。

　　中国电子学会（CIE）隶属于国家工信部，下设有电子制造与封装技术分会——印制电路专委会，主要任务包括开展国内外学术、技术交流，推广电子信息技术应用，开展行业决策、技术咨询，研究和推荐电子信息技术标准，鉴定和评估电子信息科技成果等，其中印制电路专委会主要负责协助政府主管部门实施行业管理，组织制定各类行业标准。

　　中国感光学会（CSIST）是感光行业自律组织，作为中国科学技术协会所属的一级学术组织，下设辐射固化专业委员会，主要负责开展国内辐射固化科技的学术交流，组织重点学术专题讨论和举办相应的科技展览，促进辐射固化科学技术的发展和应用。

　　中国电子电路行业协会（CPCA）是公司产品PCB油墨下游印制电路板行业的自律组织，隶属工信部，是经中华人民共和国民政部批准成立的国家一级行业协会，世界电子电路理事会（WECC）的成员之一，现有会员单位近800家，在印制电路板行业具有较高的权威性。

　　公司所处电子化学品行业为电子信息与精细化工行业的交叉领域，同时受到两个行业的产业政策的影响。

　　2021年12月 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》 国家工信部 将集成电路用光刻胶及其关键原材料和配套试剂、特种气体等列为重点新材料。

　　2021年6月 《2021年度实施企业标准“领跑者”重点领域》 市场监管总局 明确规定涂料、油墨、颜料及类似产品为2021年度实施企业标准“领跑者”重点领域

　　2021年3月 《关于做好享受税收优惠政策的集成电路企业或项目、软件企业清单制定工作有关要求的通知》 发改委、工信部、财政部等 光刻胶生产企业入围清单，可享受税收优惠政策

　　2021年3月 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 十三届全国人大第四次会议 聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业，加快关键核心技术创新应用，增强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。

　　2021年1月 《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》 工信部 突破关键材料技术。支持电子元器件上游电子陶瓷材料、磁性材料、电池材料等电子功能材料，电子浆料等工艺与辅助材料，高端印制电路板材料等封装与装联材料的研发和生产。提升配套能力，推动关键环节电子专用材料研发与产业化

　　2020年12月 财政部、税务总局等 《关于促进集成电路产业和软件产业高质量发展企业所得税政策的公告》 国家鼓励的集成电路线纳米(含)，且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税;国家鼓励的集成电路线纳米(含)，且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第五年免征企业所得税，第六年至第十年按照25%的法定税率减半征收企业所得税;国家鼓励的集成电路线纳米(含)，且经营期在10年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第二年免征企业所得税，第三年至第五年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。

　　2020年12月 《鼓励外商投资产业目录（2020年版）》 商务部、国家发改委 鼓励外商投资：水性油墨、电子束固化紫外光固化等低挥发性油墨、环保型有机溶剂生产；高性能涂料，高固体份、无溶剂涂料及配套树脂，水性工业涂料及配套水性树脂生产；飞机蒙皮涂料生产，超疏水纳米涂层材料生产。

　　2020年9月 《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》 国家发改委、科技部、工信部、财政部 加快新材料产业强弱项。围绕保障大飞机、微电子制造、深海采矿等重点领域产业链供应链稳定，加快在光刻胶、高纯靶材、高温合金、高性能纤维材料、高强高导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸硅片、电子封装材料等 领域实现突破。

　　2020年9月 《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》 国家发改委、科技部、工信部、财政部 加快新材料产业强弱项开云全站。围绕保障大飞机、微电子制造、深海采矿等重点领域产业链供应链稳定，加快在光刻胶、高纯靶材、高温合金、高性能纤维材料、高强高导耐热材料、耐腐蚀材料、大尺寸硅片、电子封装材料等领域实现突破。

　　2020年8月 《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》 国务院 给予集成电路设计、装备、材料、封装、测试企业和软件企业更有力度的税收优惠政策，进一步优化集成电路产业的发展环境。

　　2020年2月 《加快半导体及集成电路产业发展若干意见的通知》 广东省政府 加快光刻胶、高纯度化学试剂、电子气体等材料研发生产

　　2019年12月 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2019年版）》 工信部 将集成电路用光刻胶及其关键原材料和配套试剂、ArF光刻胶用脂环族环氧树脂、g/i线正性光刻胶用醛酚树脂列入推荐材料。电子化工新材料，如集成电路用光刻胶及其关键原材料和配套试剂、LCD用正性光刻胶、新型显示用材料及其关键原材料、高性能水汽阻隔膜等功能薄膜材料等赫然在列。

　　2019年10月 《产业结构调整指导目录（2019年本）》 国家发改委 指出新型精细化学品的开发与生产，轻工类中水性油墨、紫外光固化油墨、植物油油墨等节能环保型油墨，水性工业用涂料，高固体分、无溶剂、辐射固化涂料生产等属于鼓励类

　　2018年12月 《印制电路板行业规范条件》 工信部 加强印制电路板行业管理，引导产业转型升级和结构调整，推动印制电路板产业持续健康发展。

　　2018年11月 《战略性新兴产业分类（2018）》 国家统计局 包含了“光敏树脂材料（集成电路、印刷线路板制作及电子器件等）”

　　2017年5月 《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录(2016版)》 国家发改委 将光刻胶列入“电子核心产业”的“集成电路”项。

　　公司作为感光电子化学品企业，在日常生产经营活动中还应当遵循《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国产品质量法》、《建设项目环境保护管理条例》等关于产品质量和新建项目的环境保护等要求。

　　光刻胶是光刻工艺中的关键材料，当前被广泛应用于半导体、显示、PCB等领域，并最终广泛应用于消费电子、通讯、汽车、航空航天、军事装备等关乎国民经济、工业发展的关键行业，产业链自主可控的需求迫切。在此背景下，以光刻胶为代表的关键电子材料的发展已提升到国家战略高度，我国密集出台一系列政策，大力支持行业的发展，鼓励国产化替代，促进产业链自主可控。近年来我国出台的《重点新材料首批次应用示范指导目录（2021年版）》《基础电子元器件产业发展行动计划（2021- 2023年）》等多项鼓励光刻胶产业发展的政策开云全站，为公司创造更多的发展机会，建立了良好的外部政策环境。

　　公司所处电子化学品行业的上业是基础化工材料行业，下业为印制线路板、显示面板和半导体等电子信息行业。公司主要产品为光刻胶，按照下游应用领域划分，光刻胶主要可以划分为PCB光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶。

　　计算机、通信、消费电子、通信设备、工业控制、医疗仪器、国防、航天航空、安防电子等领域 电子计算器、电脑、电视、智能手机等各类显示面板

　　在国家政策支持、下游市场发展、持续研发投入等因素的综合影响下，我国光刻胶行业市场规模增长迅速。在PCB、显示面板和半导体产业国产化进程加速、产业链自主可控需求迫切的背景下，作为上游关键材料的光刻胶呈现明显的进口替代趋势，国产光刻胶或将迎来快速发展的机遇。

　　光刻胶是指通过紫外光、电子束、离子束、X射线等照射或辐射，其溶解度发生变化的耐蚀剂刻薄膜材料。光刻胶的主要作用是利用光化学反应将光刻系统中经过衍射、滤波后的光信息转化为化学能量，从而把微细图形从掩模版转移到待加工基片上。按照下游市场需求，光刻胶可分为PCB光刻胶、显示用光刻胶和半导体光刻胶三大类。

　　PCB光刻胶主要用于PCB制造过程的图案化工艺，主要分为干膜光刻胶、湿膜光刻胶、阻焊油墨。各类PCB光刻胶的简介如下：

　　湿膜光刻胶 又称感光线路油墨，液态光刻胶均匀涂抹在覆铜板上，经过曝光、显影、刻蚀等工序形成铜线路。材料成本比干膜低，但是加工设备成本较高。可进一步细分为内层感光线路油墨和外层感光线路油墨。

　　干膜光刻胶 由配置好的液态光刻胶均匀涂抹在载体PET薄膜上，经过烘干、冷却后，盖上PE薄膜，收卷而成。在使用时，将干膜光刻胶压在覆铜板上，经过曝光显影将电路图转移到PCB板上。通过后续对覆铜板刻蚀加工，形成PCB上的铜线路。

　　阻焊油墨 用于涂覆在印制电路板表面形成有选择性的、永久性的聚合物保护层的油墨，防止在焊锡过程中造成的短路，保证PCB在运输、存放、使用时的安全性。进一步可以细分为UV固化阻焊油墨和液态感光阻焊油墨，UV固化油墨可用在对精度要求不高的PCB上，附着力较差；感光阻焊油墨则精密度较高。

　　PCB是电器安装和元器件连接的基板，是电子工业最重要的基础电子部件之一，在下游电子产品生产过程中具有必要性和不可替代性。PCB光刻胶通常占PCB制造成本的3%。

　　近年来，随着电子技术的迅猛发展，PCB逐渐从单面板发展到双面板、多层板、柔性板，并且不断向高精度、高密度和高可靠性方向发展。为了适应PCB的发展趋势，与之相适应的PCB光刻胶等各种电子化学品也得到了不断的创新和发展。同时，5G商用化带来了通信系统、网络和终端设备的升级需求，在人工智能、物联网等技术不断完善的背景下，终端设备呈现网络化、智能化趋势。通讯、消费电子、计算机、汽车电子等下游应用领域的蓬勃发展带动PCB需求的逐年上升。据Prismark公布数据，2016至2021年全球PCB行业市场规模从533.6亿美元增长至809.20亿美元，年复合增长率为7.19%；预计2026年市场规模将增长至 1,015.59亿美元，2021年至 2026年复合增长率预计达4.60%。2016至2021年中国（不包含港澳台地区）PCB行业市场规模从271亿美元增长至442亿美元，年复合增长率为8.49%，随着我国PCB产值的不断增加，PCB光刻胶的需求量亦将稳步增长。

　　显示用光刻胶主要用于平板显示、显示器、LCD、OLED、触摸屏等产品的生产，使用的光刻胶品种根据应用工艺不同主要分为彩色光刻胶、黑色光刻胶、TFT阵列用光刻胶、触摸屏用光刻胶等。

　　TFT阵列用光刻胶 用在TFT基板上形成设计好的阵列图形以便控制液晶运动，主要应用于TFT-LCD或AMOLED制造中的阵列段，包括TFT的图案化光刻胶，保护绝缘层光刻胶，ITO图案化光刻胶，OLED阵列中平坦层光刻胶等

　　彩色光刻胶、黑色光刻胶 主要用于彩色滤光片制作，彩色光刻胶分为红、绿、蓝三原色光刻胶，经过涂抹、曝光、显影等工序组成了颜色层，彩胶在显示用光刻胶中占比超过50%；黑色光刻胶则用于形成黑色矩阵，起到防止漏光的作用。

　　在显示领域，随着家用电器、消费电子、汽车电子等行业的发展，以及电视、显示器、智能手机等应用大尺寸化趋势延续，显示行业的市场需求持续增长。根据Frost & Sullivan统计，2015年至2020年，按照产量口径，全球显示面板行业市场规模从 1.72亿平方米增长至 2.42亿平方米，年均复合增长率为7.1%。随着显示面板技术的发展和下游需求的增长，预计2024年全球显示面板市场规模将达到2.74亿平方米。根据DSCC预测，中国（不包含港澳台地区）面板产能份额将从2020年53%提升至2025年71%。

　　自2010年以来，以京东方为首的国内LCD厂商迅速崛起，加上韩国厂商将部分重心转移到OLED，中国LCD面板产能达到全球第一。根据中国产业信息网、国泰君安证券研究所数据，预计2020年至2023年，国内LCD光刻胶市场规模将从40亿增长到68亿元，年复合增长率为19.3%。

　　半导体光刻胶主要用于分立器件、LED、集成电路等产品的生产，半导体光刻胶随着市场对半导体产品小型化、功能多样化的要求，而不断通过缩短曝光波长提高极限分辨率，从而达到集成电路更高密度的集积。按照曝光波长，半导体光刻胶可分为紫外宽谱（300-450nm）、g线nm）、i线.5nm）等6个主要品类。

　　根据SEMI、中泰证券研究所数据，2021年，全球半导体光刻胶市场规模达24.71亿美元，同比增长19.49%，2015-2021年复合增长率为12.03%。2021年，中国（不包含港澳台地区）半导体光刻胶市场规模达到 4.93亿美元，同比增长43.69%。

　　近年来，随着全球制造产业向中国加速转移，国内PCB制造业发展较快，以发行人为代表的国内民营PCB光刻胶供应商逐步发展壮大。经过多年的研发及技术积累，部分国内供应商逐步掌握了湿膜光刻胶关键原材料合成树脂的合成技术，改变了过去对进口合成树脂的依赖。同时，国内企业通过对合成树脂的自研、自产、自用，有效降低了产品成本，形成较为明显的价格竞争优势。根据方正证券研究所数据，2020年湿膜光刻胶和阻焊油墨国产化率约50%。

　　PCB光刻胶的市场格局主要呈现日本、中国台湾地区、中国大陆三足鼎立的形势。日本企业中太阳油墨占据龙头地位，市场占有率相对较高。在湿膜光刻胶及阻焊油墨市场方面，容大感光、广信材料、广东炎墨等本土企业占据国内市场约50%的份额，外资厂商主要包括太阳油墨。

　　在干膜光刻胶方面，中国（不包含港澳台地区）干膜光刻胶市场仍高度依赖进口，中国（不包含港澳台地区）的感光干膜生产企业主要有福斯特、五江高科。

　　全球黑色光刻胶及彩色光刻胶市场主要由日本、韩国和中国台湾企业主导电子元件电路板类网站。根据中金公司研究所数据，彩色光刻胶主要生产企业包括日本JSR、东洋油墨、住友化学，三者全球市场占有率约55%，黑色光刻胶市场主要由三菱化学、日本TOK占据，全球市场占有率约2/3, 黑色光刻胶及彩色光刻胶的其他生产企业包括韩国三星SDI、LG化学（彩胶事业部于2020年被雅克科技收购）和中国台湾的达兴材料等。TFT正性光刻胶方面，由于其与低端半导体光刻胶分辨率和显影效果类似，因此国内部分半导体光刻胶厂商亦可生产TFT正性光刻胶。

　　根据前瞻研究院数据，全球半导体光刻胶市场基本被日本和美国企业所垄断，2020年TOL、美国杜邦、JSR、住友化学市场占有率分别为25.6%、17.6%、15.8%和10.4%，行业集中度高。目前国内高端半导体光刻胶产品尚需依赖进口。

　　半导体光刻胶及配套化学品市场集中于美、日、欧少数大厂商手中，国内从事光刻胶及配套化学品研究、开发及生产的厂商较少。公司光刻胶产品的主要竞争对手包括日本TOK、美国杜邦、日本JSR、住友化学、北京科华、苏州瑞红。

　　电子化学品系化学、材料学、电子科学等多学科相结合的综合学科领域，具有高度专用性、应用领域集中的特性。各种电子化学品之间在材料属性、生产工艺、功能原理、应用领域之间差异较大，产品之间专业跨度大，市场细分程度高，且行业内龙头企业就相关技术构建了专利壁垒，因此电子化学品企业在新产品开发过程中面临较高技术壁垒。另一方面，信息通讯、消费电子等下业的快速发展，势必要求电子化学品更新换代速度不断加快，这对企业研发人员、技术人员具备多种科学知识及掌握上下业的综合性科学知识提出了较高要求。

　　此外，随着环保意识不断加强，世界各国对电子零部件的环保要求也愈发严格，纷纷以立法方式限制电子产品中的污染及有害物质的使用。电子化学品行业企业为了满足终端产品的环保要求，必须拥有以高技术作支撑的强大创新研发能力，才能在满足环保要求的前提下开发出性能和质量均能满足下游客户需求的产品。

　　电子感光化学品属于高端新型材料，其研究开发人员需要具备丰富的电子感光化学品研制经验并具备光化学、有机合成化学、分析化学及半导体、平板显示应用等多种学科知识。在生产上，由于生产工艺的复杂性，需要对生产过程进行精密控制，一名合格的工程人员不仅必须具备扎实的理论基础，并且需要具有产业化生产的丰富经验。由于本土从事光刻胶生产研发的企业较少，此类人才极为短缺，因此新进者面临较高的人才壁垒。

　　尽管电子化学品在下游电子信息产业的成本占比较小，但电子化学品任何参数、性能、品质的变化，都可能对下游产品质量产生重要影响，因此下游企业对通常对原材料供应商及其产品的选择较为审慎、严格，设置了一系列审核评估及小试、中试等测试流程。确认合作关系后，下游企业还会对产品持续完善能力和相关售后服务进行跟踪评价，整个供应商考察周期较长，一旦被选入其供应体系，就不会轻易变更，形成长期稳定的合作关系，从而形成了较高的客户壁垒，使得其他潜在竞争对手短期内难以进入。

　　首先，电子化学品行业生产过程对于原材料、生产环境、生产工艺要求较高，企业在原材料采购、厂房设计及建设、生产设备采购等方面均需要投入大量资金；其次，电子化学品行业处于电子信息产业链的前端，销售回款普遍较慢，需要企业拥有一定规模的营运资金；最后，由于行业存在的技术壁垒，要求企业必须拥有持续创新能力以保持市场竞争力，在研发软硬件投入方面的资金需求较大。综上，电子化学品在生产、运营和研发等方面的大量资金需求对新进入企业形成了一定壁垒。

　　公司的主营业务为PCB光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品等电子感光化学品的研发、生产和销售，主要产品为湿膜光刻胶、阻焊油墨、干膜光刻胶、特种油墨、显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品等系列电子感光化学品。电子化学品泛指为下游电子工业配套使用的精细化工材料，是电子材料与精细化工相结合的高新技术产品，其应用的终端产品几乎覆盖整个电子信息产业，包括信息通讯、消费电子、家用电器、汽车电子、节能照明、自动控制、航空航天、国防军工等领域。公司产品主要应用在PCB、显示、半导体等领域。

　　公司PCB光刻胶产品以湿膜光刻胶、阻焊油墨为主。公司的湿膜光刻胶具备感光速度快、解像度高、附着力好、容易褪膜等特点；阻焊油墨除具备常规性能外，还有工艺使用宽容度大、耐热冲击性好、批次稳定性高等特点。

　　公司的显示用光刻胶的产品主要为触摸屏 sensor用光刻胶，主要应用于触摸屏制作，具备高分辨率、高均一性的特点。公司的半导体光刻胶产品主要为g线光刻胶和i线光刻胶，主要应用于半导体分立器件、集成电路产品生产流程中的光刻工艺，具备耐热性好、刻蚀效率较高的特点。

　　公司的特种油墨产品主要用于触摸屏、视窗玻璃、智能手机等产品的精密加工领域。

　　PCB光刻胶 湿膜光刻胶 普通内层感光线路油墨LDI内层感光线路油墨外层感光线路油墨 将电子线路图形转移到PCB板上 PCB制造

　　阻焊油墨 丝网印刷型感光阻焊油墨喷涂感光阻焊油墨车载PCB板感光阻焊油墨LED板用白色感光阻焊油墨 可对所覆盖精密电子线路发挥绝缘、防潮、防高温、防腐蚀等保护作用

　　干膜光刻胶 抗电镀干膜光刻胶精细线路干膜光刻胶 可将电子线路图形转移到PCB板上

　　显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品 显示用光刻胶 触摸屏sensor用光刻胶 将掩膜版上的图形转移到基材上 半导体、显示面板制造等领域

　　配套化学品 电子级稀释剂电子级清洗剂 调节光刻胶粘度、清洗基材适应各种工艺要求

　　特种油墨 客户定制 玻璃盖板切割保护油墨精密五金件制造油墨 精密加工过程中，对玻璃、五金件起到保护作用 触摸屏、视窗玻璃、智能手机等金属精密加工

　　报告期内，发行人主营业务收入主要来源于阻焊油墨、湿膜光刻胶、干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品的销售，报告期内这四类收入的合计分别是51,209.25万元、74,901.13万元及70,965.36万元，占主营业务收入比例分别为94.39%、95.51%及96.69%，占主营业务收入比重始终保持在90%以上。报告期内，发行人主要产品的销售收入构成总体保持稳定。

　　公司主要原材料为树脂、单体、溶剂、助剂、颜填料等，大部分原材料采用向生产厂家直接采购的模式，部分进口树脂、助剂在经销商处采购。公司建立了严格的采购管理制度。

　　采购部根据经营计划、销售目标、材料消耗、现有库存情况、合理库存量等因素制定采购计划。 采购计划

　　确定供应商 采购部负责供应商开发主导工作。技术开发中心负责供应商样品的确认。厂商调查小组，负责供应商的调查评价。

　　签订合同 采购部与供应商洽谈买卖合同及合同条款。合同文本须经采购主管副总和总经理批准

　　目前，公司产品主要由全资子公司惠州市容大感光科技有限公司、高仕电研负责生产。公司主要根据市场需求、产品库存和往期销售情况，制定生产计划。对于少数特种油墨产品，公司根据客户订单的个性化需求，安排生产计划。

　　树脂配方 产品配方 研发部 溶剂、单体、引发剂、助剂 填料、颜料 配 料 修改配方

　　公司采取以直销为主、经销为辅的模式开展销售，其中公司全资子公司高仕电研主要采取直销与经销相结合的模式，除高仕电研外公司主要采取直销模式。

　　报技术开发部备案 建立目标客户档案 根据目标客户名称、性质、规模、信用状况、地址等基本信息建立客户档案。

　　与客户制定试用计划，提供样品。必要时跟进试油过程、取得试用报告，了解客户反应。 客户测试

　　业务跟进及维护 跟进客户产品使用情况；了解顾客发展方向、经营状况；了解客户进一步需求；预估下月销售情况。

　　报告期内，公司主要产品PCB光刻胶（含特种油墨）的产能、产量开云全站、销量情况如下：

　　报告期内公司PCB光刻胶产能利用率分别为86.04%、99.70%和89.15%。报告期内，公司主要根据市场需求、产品库存和往期销售情况制定生产计划。2020年至2021年公司产能利用率有所上升，主要原因系下游PCB行业持续增长、且产能向中国转移，公司产品销量均持续增长，带动产能利用率提升；2022年，公司产能利用率略有下降，主要受当期下业景气度下滑、市场需求下降，导致当期产量下降、产能利用率降低。

　　报告期内，公司主要产品显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品的产能、产量、销量情况如下：

　　报告期内公司显示用、半导体光刻胶及配套化学品产能利用率分别为23.42%、28.44%和26.45%。报告期内，公司显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品产能利用率较低，主要原因系：

　　①显示用及半导体光刻胶的产品开发和验证开发周期较长，需要不断与下游客户进行合作验证和产品推广，验证周期通常耗时6-24个月，过程中需要根据下游客户的特定需求进行反复调试和修改配方。

　　②显示用及半导体光刻胶产品主要目标客户分别为大型显示面板企业和半导体制造企业，供货保障能力是大型企业筛选供应商的重要标准之一，发行人现有产能规模较小，限制了开拓大客户的能力。

　　报告期内，公司对主要原材料的采购数量随着公司产销规模的扩大而增加，主要原材料采购金额及占比变化主要系各原材料价格波动所致，原材料采购占比情况总体较为稳定。

　　公司及子公司生产所需的电力由当地供电公司供应，电力供应总体充足，能够保证公司的正常生产经营。

　　发行人拥有的固定资产主要包括房屋及建筑物、办公设备及其他、生产设备、研发设备和运输工具等，目前使用状况良好。截至2022年12月31日，公司主要固定资产情况如下：

　　序号 所有权人 房地产证号 登记时间 房屋坐落 建筑面积（m2） 地类 是否抵押

　　2 惠州容大 粤房地权证惠东字第0110016535号 2012.1.4 惠州市惠东县稔山镇海滨城开发区（厂房） 810.00 工业 否

　　3 惠州容大 粤房地权证惠东字第0110016546号 2012.1.4 惠州市惠东县稔山镇海滨城开发区（电机房） 60.06 工业 否

　　5 惠州容大 粤房地权证惠东字第0110016549号 2012.1.4 惠州市惠东县稔山镇海滨城开发区（办公楼） 4,828.48 工业 否

　　6 惠州容大 粤房地权证惠东字第0110016552号 2012.1.4 惠州市惠东县稔山镇海滨城开发区（厂房） 2,309.01 工业 否

　　7 惠州容大 粤房地权证惠东字第0110016554号 2012.1.4 惠州市惠东县稔山镇海滨城开发区（宿舍） 1,951.96 工业 否

　　截至本募集说明书签署日，发行人上述房屋已取得完备的权属证书，房屋权属清晰，不存在查封、扣押等权利受到限制的情形。

　　截至2022年12月31日，公司及子公司单台账面原值100万元以上的机器设备情况如下：

　　截至本募集说明书签署日，为开展生产经营活动，发行人及子公司已取得与生产经营业务相关的资质或证书如下：

　　公司通过多年的行业实践与持续研发积累了多项核心技术，公司的核心技术均系自主研发取得，已取得核心技术如下：

　　树脂合成技术 树脂是决定光刻胶产品性能最核心的材料。树 脂合成技术是指运用化学分子结构原理、合成工艺控制技术，根据实际产品的应用要求及性能要求而设计的具有特定分子结构的可满足特定应用要求的制造技术。 截至本募集说明书签署日，公司拥有感光线路油墨树脂、感光阻焊油墨树脂、柔性LED板用阻焊油墨树脂、耐高温不黄变高透光率树脂等合成技术。 PCB湿膜光 刻胶、阻焊油墨 自主研发

　　配方设计技术 公司湿膜光刻胶配方技术可以平衡解析度、抗蚀刻性和退膜速度等各个性能，以满足不同客户的性能要求。公司阻焊油墨的配方技术可以实现客户对耐化学、绝缘、防潮、耐热等不同性能的要求，可以满足不同工艺对产品在时间宽容度、感光速度、紫外光透明性、显影性、表面张力、附着力、收缩应力和表面硬度等方面的要求。 公司的显示用及半导体用光刻胶配方技术可以根据客户对应用分辨率、宽容度、抗刻蚀比、对比度、灵敏度、粘度等性能的不同要求，优选合适的树脂、溶剂、助剂以及微量添加剂定量添加等，调配出不同工艺需求的光刻胶产品。 PCB光刻胶、显示用光刻胶及半导体光刻胶 自主研发

　　工艺控制技术 公司通过生产工艺中设备选型、材质选择，以及分散研磨时间、温度及湿度控制等生产工艺过程控制的关键技术，能够有效提高产品一致性、批次稳定性、良品率、可储存性等。 PCB光刻胶、显示用光刻胶及半导体光刻胶 自主研发

　　公司以成为“全球领先电子感光化学品解决方案提供商”为战略目标，以技术创新为引领，以现有业务资源、产品技术为基础，持续加强产品研发和工艺改进，积极建设新增产能。

　　1、产品验证和推广：进一步加强感光干膜、显示用光刻胶等产品的研发和市场推广，积极开拓潜在客户，根据客户需求修改配方和完善工艺，加快客户验证。

　　2、市场和客户：巩固并加强与现有客户的深度合作，积极开发战略客户，不断开拓市场，积累优质客户资源，进一步提高公司的竞争优势。

　　3、新产品研发与量产：持续加强研发和技术创新，加快 IC载板光刻胶、数码喷印阻焊油墨、彩色、黑白及透明光刻胶等产品的研发与量产，不断拓宽公司产品矩阵，满足市场需求。

　　公司以成为“全球领先电子感光化学品解决方案提供商”为战略目标，以技术创新为引领，以现有业务资源、产品技术为基础，秉承“诚实守信，锐意创新，海纳百川，有容乃大”的宗旨，坚持不断创新，紧紧把握电子感光化学品行业发展脉搏，不断巩固并扩大在产品品质、技术研发等方面的优势，缔造具有国际竞争力的高端电子感光化学材料品牌。

　　电子产品呈现明显的小型化、轻量化、薄型化、高性能化、多功能化发展趋势。因此，电子化学品生产企业必须通过自主研发不断对其产品进行改造升级，及时根据下游产业技术发展趋势推陈出新，才能满足日益变化的下游市场需求。随着各国对电子化学品的环保要求日趋严格，未来电子化学产品将向无毒、减少粉尘污染、减少溶剂挥发等方向发展，环保型产品将逐渐成为市场主体。为此，公司将持续加强研发创新、不断加大开发新产品、积极扩产降本、持续做好客户服务，进一步提高公司的市场竞争力。

　　公司始终致力于研发创新，以不断研发出适合市场需求的高端感光化学材料为目标，紧跟行业前沿新技术、新趋势，持续加强研发和技术创新，构建公司技术壁垒；提高产品开发能力，不断研发满足行业新需求的新产品，拓宽产品的应用领域。持续进行生产工艺研发和改进，不断改善现有产品质量，以满足市场对产品越来越高的品质需求，确保公司产品的市场适应性，提高产品竞争力。

　　公司将积极协调资源，并通过持续通过新建产能、工艺优化、技术改造等方式，提升生产规模，确保工厂能够配合销售订单及时制定生产计划、并满足下游客户的多样化需求。同时，公司将积极通过规模化生产、工艺改进、优化生产管理等多举措并行的方式，优化公司产品成本结构，促进降本增效。

　　为了适应未来快速发展的需要，公司积极实施人才战略，建立先进的人才引进、培养和激励机制,不断培养和引进优秀的管理、技术、市场营销、客户服务等方面的人才。公司将建立良好的工作氛围，为员工提供适宜的培训以及富有竞争力的薪酬和福利，建立和实施有效的激励机制，不断激发员工的积极性和创造性。

　　同时，公司采用先进的管理理念，进一步优化管理架构，提升管理效率，改善管理薄弱点，强化运营职能，凝聚内部发展力量，并借助外部优势资源，全面提升公司的管理水平，推动公司高质量发展。

　　《上市公司证券发行注册管理办法》第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号（以下简称“《证券期货法律适用意见第18号》”）第一条规定：

　　“（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。

　　（二）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。

　　（三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。

　　（四）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。

　　（五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。

　　（六）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。”

　　《监管规则适用指引——发行类第7号》规定：“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外,其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于:融资租赁、融资担保、商业保理、典当及等业务。”

　　（二）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资，下同）情况

　　2022年3月7日，公司召开第四届董事会第十三次会议，审议通过了本次向特定对象发行股票的相关议案。本次董事会前六个月至本募集说明书签署日，公司不存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的情况，具体如下：

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在实施或拟实施产业基金、并购基金以及其他类似基金或产品情形。

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，除正常业务开展中员工借支款外，公司不存在拆借资金的情形。

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在委托贷款的情形。

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司未设立集团财务公司。

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品。

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司不存在投资金融业务的情形。

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本募集说明书签署日，公司未从事类金融业务。

　　综上所述，本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务。

　　（三）最近一期末是否存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形

　　截至2022年12月31日，公司可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的相关报表科目情况如下：

　　截至2022年末，公司预付款项账面价值为1,950.65万元，主要为向原材料供应商预付的采购款，不属于财务性投资。

　　截至2022年末，公司其他应收款主要为与公司经营相关的押金及保证金，不属于财务性投资。

　　截至2022年末，公司其他流动资产金额为159.42万元，主要为待抵扣进项税、预缴企业所得税，不属于财务性投资。

　　序号 企业名称 期末余额 持股比例/份额 主营业务 是否为围绕产业链上下游的产业投资 是否为财务性投资

　　1 沃凯珑 2,828.67 11.27% 化工产品、化学试剂和助剂研发、生产、制造及销售 是 否

　　截至2022年末，公司其他非流动资产金额为290.74万元，主要为预付设备款，不属于财务性投资。

　　（2022）粤0306诉前调35941号 发行人 深圳市聚迅精密电路有限公司 买卖合同纠纷 因被告拖欠货款，原告起诉请求被告支付货款及利息、承担诉讼费 124,150.00 尚在审理中

　　（2023）粤0115民初6330号 高仕电研 上海翔承贸线路板有限公司 买卖合同纠纷 因上海翔承贸线路板有限公司拖欠货款，原告起诉请求被告支付货款、承担诉讼费、保全费等 175,140.00 尚在审理中

　　（2023）粤1303民初4229号 正奇新材 深圳市宏堃电子科技有限公司 买卖合同纠纷 因深圳市宏堃电子科技有限公司拖欠货款，原告起诉请求被告支付货款、违约金、诉讼费等 52,138.36 尚在审理中

　　上述未决诉讼中发行人或其子公司均系原告，且金额较小，不属于重大未决诉讼。上述未决诉讼败诉不会对发行人财务状况、盈利能力、持续经营构成重大不利影响。

　　2021年4月23日，苏州市吴江区市场监督管理局向苏州容大下发《行政处罚决定书》（吴江市监处字[2021]164号）：苏州容大在厂区内使用未取得相应资格的人员从事特种设备作业，经责令整改逾期仍未改正，违反了《中华人民共和国特种设备安全法》第十四条的规定，根据《中华人民共和国特种设备安全法》第八十六条第（二）项的规定，苏州市吴江区市场监督管理局责令苏州容大停止使用相关叉车，并对苏州容大罚款1万元。

　　根据《中华人民共和国特种设备安全法》第八十六条第（二）项的规定：“使用未取得相应资格的人员从事特种设备安全管理、检测和作业的，逾期未改正的，责令停止使用有关特种设备或者停产停业整顿，处一万元以上五万元以下罚款”。苏州容大上述行政处罚的罚款金额较小，属于《中华人民共和国特种设备安全法》第八十六条规定的最低罚款金额。

　　综上所述，苏州容大本次违法违规行为的罚款金额较小，不属于在严重损害上市公司利益、投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法违规行为。

　　惠州科技曾于2023年3月17日进行少量危险化学品试生产，被惠州市应急管理局处以10万元罚款的行政处罚。

　　2023年5月12日，惠州市应急管理局向惠州科技下发“（惠湾）应急罚（2023）5号”《行政处罚决定书》：惠州科技因未取得危险化学品安全生产许可证生产危险化学品，违反了《安全生产许可条例》第二条第二款的规定，根据《安全生产许可条例》第十九条的规定，参照《安全生产行政处罚自由裁量适用规则（试行）》第七条，以及《惠州市安全生产监督管理局主要安全生产违法行为行政处罚自由裁量标准》序号 38，鉴于惠州科技无违法所得，惠州市应急管理局决定对惠州科技罚款10万元。

　　根据《安全生产许可条例》第十九条的规定：“违反本条例规定，未取得安全生产许可证擅自进行生产的，责令停止生产，没收违法所得，并处10万元以上50万元以下的罚款；造成重大事故或者其他严重后果，构成犯罪的，依法追究刑事责任。”根据《惠州市安全生产监督管理局主要安全生产违法行为行政处罚自由裁量标准》序号38的规定：“违法程度：轻微，违法所得不足10万元的，责令停止生产，没收违法所得，处 10万元的罚款”。惠州科技上述行政处罚的罚款金额属于《安全生产许可条例》第十九条、《惠州市安全生产监督管理局主要安全生产违法行为行政处罚自由裁量标准》序号38规定的最低罚款金额且违法程度为轻微。

　　根据相关执法文件和缴款凭证，惠州科技于2023年3月17日进行少量危险化学品试生产，未进行销售经营，无违法所得，且已按要求足额缴纳罚款、完成整改。

　　综上，该行政处罚不属于重大行政处罚，不属于严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为，不会对发行人的本次发行构成法律障碍。

　　公司现行有效的《公司章程》明确了利润分配政策，符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37号）、《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）的要求，具体如下：

　　公司将重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展，实施积极的利润分配政策，利润分配政策应保持一致性、合理性和稳定性。

　　公司视具体情况采取现金、股票、现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配股利，并优先采取现金分红的方式进行利润分配。

　　（1）在符合《公司法》及本章程规定的分红条件的情况下，公司原则上每年以现金方式分配的利润应不低于合并口径当年实现的可分配利润的20%。如果公司当年现金分红的利润已超过合并口径当年实现的可分配利润的20%或在利润分配方案中拟通过现金方式分红的利润超过合并口径当年实现的可分配利润的20%，对于超过部分公司可以采用股票股利方式进行利润分配。

　　（2）公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，提出差异化 的现金分红政策：

　　①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

　　②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

　　③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金 分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；

　　④公司发展阶段不易区分的，由董事会审议确定发展阶段。重大资金支出是指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计总资产的30%，且超过5000万元。

　　3、利润分配的时间间隔。公司原则上每年进行一次年度利润分配，董事会可以根据公司盈利及经营情况提议公司进行中期利润分配。

　　4、利润分配的具体条件。（1）公司当年盈利且累计未分配利润为正值；（2）审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。

　　5、利润分配方案的决策机制和程序。公司每年利润分配方案由董事会结合公司章程的规定、公司盈利及资金需求等情况提出、拟订；独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。

　　独立董事应当对董事会拟定的利润分配方案进行审核并独立发表明确意见。 监事会应对董事会制定公司利润分配方案的过程及决策程序进行监督并发表审核意见。 董事会审议利润分配方案时，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大 会审议；董事会审议通过利润分配方案后公告董事会决议时应同时披露独立董 事、监事会的意见。股东大会对利润分配方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求。在审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式进行表决。

　　6、调整利润分配政策的决策程序。（1）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要确需调整利润分配政策（包括现金分红政策）的，应当满足公司章程规定的条件，调整后的利润分配政策（包括现金分红政策）不得违反相关法律法规、规范性文件的有关规定；（2）公司调整利润分配政策（包括现金分红政策）应由董事会详细论证调整理由并形成书面论证报告，独立董事和监事会应当发表明确意见。（3）公司调整利润分配政策（包括现金分红政策）的议案经董事会审议通过后提交公司股东大会审议，并经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。股东大会审议调整利润分配政策（包括现金分红政策）有关事项时，公司应为股东提供网络投票方式进行表决。

　　7、公司在决定子公司各年度利润分配方案时，应确保母公司能有效执行现金分红比例的规定。在子公司符合《公司法》及本章程规定的分红条件的情况下，公司将通过行使股东权利促使子公司原则上每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的30%，且所分配金额应保证母公司有能力每年以现金形式分配的利润不少于合并口径当年实现的可分配利润的20%。具体分配方案由子公司股东决定。

　　8、公司未分配利润的使用原则：公司留存的未分配利润将主要用于投资或日常运营，以满足生产经营或优化财务结构需要，以促进公司可持续发展。

　　9、股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。

　　10、信息披露。公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并说明是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求，分红标准和比例是否明确和清晰，相关的决策程序和机制是否完备，独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用，中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

　　（四）公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明

　　5.中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。

　　对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

　　经2020年年度股东大会决议通过，公司以总股本156,753,349股为基数,向全体股东每 10股派现金红利人民币 0.8元（含税）,共计分配现金红利12,540,267.92元，送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增2股，共计转增31,350,669股，转增后公司总股本增加至188,104,018股，剩余未分配利润结转以后年度。上述权益分派方案于2021年5月28日实施完毕。

　　经2021年年度股东大会审议通过，2021年年度权益分派方案为：公司以公司的总股本194,049,778股为基数，向全体股东每10股派现金红利人民币0.45元（含税），共计分配现金红利873.22万元，送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增1股，共计转增19,404,977股，转增后公司总股本将增加至213,454,755股，剩余未分配利润结转以后年度。上述权益分派方案于2022年6月16日实施完毕。

　　经2022年年度股东大会审议通过，2022年年度权益分派方案为：公司以公司的总股本214,012,484股为基数，向全体股东每10股派现金红利人民币0.5元（含税），共计分配现金红利1,069.78万元，送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增1股，共计转增21,401,248股，转增后公司总股本将增加至 235,413,732股，剩余未分配利润结转以后年度。上述权益分派方案于2023年6月6日实施完毕。

　　为保持公司的可持续发展，公司最近三年实现的归属于上市公司股东的净利润在提取法定盈余公积金及向股东分红后，当年剩余的未分配利润结转至下一年度，作为公司业务发展资金的一部分，用于公司生产经营。公司未分配利润的使用安排符合公司的实际情况和公司全体股东利益。

　　（一）发行人不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事与发行人相同或相似业务的情况

　　发行人经营范围为：一般经营项目是：印制线路板专用油墨、光刻材料及其配套化学品的研发，精细化工产品的购销；从事货物及技术进出口业务（以上均不含危险化学品、易制毒化学品、监控化学品及化学试剂，不含法律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目）。许可经营项目是：普通货运。

　　公司的主营业务为PCB光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品等感光电子化学品的研发、生产和销售，主要产品为线路油墨、阻焊油墨、感光干膜、特种油墨、显示用光刻胶、半导体光刻胶及配套化学品等系列感光电子化学品。

　　发行人的控股股东及实际控制人为林海望、杨遇春、黄勇、刘启升。截至本报告出具日，杨遇春、黄勇、刘启升除持有发行人股份、为发行人共同实际控制人外，未控制其他企业。

　　深圳市上山化工股份有限公司 4,000.00 林海望直接持股70.00%，林海望儿子林雨田持股30.00% 危险货物如盐酸、硫酸等有机、无机化学品的购销及运输

　　珠海市上山化工有限公司 600.00 直接持股50.00%，通过深圳市上山化工股份有限公司间接持股7.50% 危险货物如盐酸、硫酸等有机、无机化学品的购销及运输

　　东莞市上山化工有限公司 500.00 林海望通过深圳市上山化工股份有限公司间接持股90.00%，林海望侄子林宇宁持股10.00% 危险货物如盐酸、硫酸等有机、无机化学品的购销及运输

　　前海在田投资有限公司 1,000.00 通过深圳市上山化工股份有限公司间接持股100.00% 危险货物如盐酸、硫酸等有机、无机化学品的购销，投资

　　广东冠联化工有限公司 1,500.00 通过深圳市上山化工股份有限公司间接持股55.00% 危险货物如盐酸、硫酸等有机、无机化学品的购销及运输

　　广东铭驰化工有限公司 1,000.00 通过广东冠联化工有限公司间接持股100.00% 危险货物如盐酸、硫酸等有机、无机化学

　　广西顺泰运输有限公司 500.00 通过深圳市上山化工股份有限公司间接持股51.00% 危险货物如盐酸、硫酸等有机、无机化学品的运输

　　综上所述，发行人不存在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事与发行人相同或相似业务的情况。

　　（二）公司目前不存在未来构成新增同业竞争的资产、业务，控股股东、实际控制人所出具的关于避免同业竞争的承诺

　　公司经营管理体系完善、人员机构配置完整，具有完全自主的独立经营能力。本次发行完成后，公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间的业务、管理关系和同业竞争状况不会发生重大变化。本次发行也不会导致公司与控股股东、实际控制人及其关联人之间新增同业竞争。公司目前亦不存在未来构成新增同业竞争的资产、业务。

　　发行人控股股东、实际控制人林海望、杨遇春、黄勇、刘启升出具了承诺函，确认及承诺事项如下：

　　“本人目前没有从事、将来也不会从事任何直接或间接与发行人及其子公司的业务构成竞争的业务，亦不会以任何其他形式从事与发行人及其子公司有竞争或构成竞争的业务；若将来出现其控股、参股企业所从事的业务与发行人及其子公司有竞争或构成竞争的情况，将在发行人提出要求时出让本人在该等企业中的全部出资或股权，并在同等条件下给予发行人及其子公司对该等出资或股权的优先购买权。

　　在本人及本人控制的公司（如有）与发行人存在关联关系期间，如本人违反上述承诺，自违反上述承诺发生之日起当年度及以后年度公司利润分配方案中本人享有的现金分红暂不分配，直至本人履行完本承诺为止，同时本人持有的公司股份将不得转让；如本人未履行承诺，本人愿依法赔偿投资者的相应损失，并承担相应的法律责任。”

　　（三）独立董事对发行人不存在同业竞争和避免同业竞争措施的有效性所发表的意见

　　公司独立董事对相关事项发表了独立意见，认为公司与其控股股东、实际控制人控制的企业不存在对公司构成重大不利影响的同业竞争，以及避免同业竞争的措施具有有效性。

　　光刻胶经过几十年不断的发展和进步，应用领域不断扩大。当前，光刻胶根据应用领域不同，主要可分为PCB光刻胶、显示用光刻胶和半导体光刻胶。伴随着下游领域的快速发展，光刻胶市场呈持续增长趋势。

　　显示用光刻胶 彩色光刻胶及黑色光刻胶、触摸屏用光刻胶、TFT阵列用光刻胶等

　　半导体光刻胶 g线光刻胶、i线光刻胶、KrF光刻胶、ArF光刻胶、EUV光刻胶等

　　在PCB领域，近年来，5G商用化带来了通信系统、网络和终端设备的升级需求，在人工智能、物联网等技术不断完善的背景下，终端设备呈现网络化、智能化趋势。通讯、消费电子、计算机、汽车电子等下游应用领域的蓬勃发展带动PCB需求的逐年上升。据Prismark公布数据，2016至2021年年全球PCB行业市场规模从533.6亿美元增长至809.20亿美元，年复合增长率为7.19%；预计2026年市场规模将增长至1,015.59亿美元，2021年至2026年复合增长率预计达4.80%。2016至2021年中国（不包含港澳台地区）PCB行业市场规模从271亿美元增长至442亿美元，年复合增长率为8.49%，随着我国PCB产值的不断增加，PCB光刻胶的需求量亦将稳步增长。

　　在显示领域，随着家用电器、消费电子、汽车电子等行业的发展，以及电视、显示器、智能手机等应用大尺寸化趋势延续，显示行业的市场需求持续增长。根据Frost & Sullivan统计，2015年至2020年，按照产量口径，全球显示面板行业市场规模从 1.72亿平方米增长至 2.42亿平方米，年均复合增长率为7.1%。随着显示面板技术的发展和下游需求的增长，预计2024年全球显示面板市场规模将达到2.74亿平方米。

　　在半导体领域，随着5G、汽车电子、人工智能、工业物联网等新兴产业的发展，需求迅猛增长。据WSTS统计，2016至 2020年全球半导体销售额由3,348.3亿美元增长至4,355.6亿美元，年复合增长率约为4.8%。近年来随着数据基础设备、IoT、智慧城市建设等需求旺盛，数据存储需求上涨，半导体需求激。开云全站平台